ການຕະຫລາດຫຸ້ນຂອງບໍລິສັດການບິນອັງກິດ - ສ່ວນທີ 1

ຕະຫລາດການລົງທືນຂອງອັງກິດໄດ້ມີການພັດທະນາຢ່າງໄວວາພໍສົມຄວນໃນຊຸມປີທີ່ຜ່ານມາແລະໄດ້ຮັບການປັບປຸງດີຂື້ນ. ຂະນະທີ່ທ່ານຮູ້ວ່າຂ້ອຍມັກແກ້ໄຂບັນດາຫົວຂໍ້ທີ່ມີຄວາມອັນຕະລາຍດັ່ງນັ້ນຂ້ອຍຄິດວ່າຂ້ອຍຈະພະຍາຍາມໃຊ້ມືຂອງຂ້ອຍໃນການອະທິບາຍກ່ຽວກັບນັກສະແດງທີ່ ສຳ ຄັນແລະວິທີທີ່ເຂົາເຈົ້າຫຼີ້ນເກມຮ່ວມກັນ.

ໃນລະດັບສູງຂ້າພະເຈົ້າຄິດເຖິງຕະຫຼາດເປັນສາມຄອບຄົວ: ກອງທຶນຫຼາຍຊັ້ນ, ຂະ ໜາດ ໃຫຍ່ - ເອີຣົບຫຼືທົ່ວໂລກ (ດັດຊະນີ, Accel, Atomico ແລະອື່ນໆ), ເຄື່ອງຫຼີ້ນ Series A (Mosaic, Felix), micros (Local Globe, Kindred) ແລະອື່ນໆ). ແຕ່ວ່າແນ່ນອນການຈັດແບ່ງປະເພດຈະແຕກແຍກຢ່າງໄວວາເມື່ອທ່ານເລີ່ມຕົ້ນປັດໄຈໃນຍຸດທະສາດລະຫວ່າງປະເທດທ້ອງຖິ່ນ, ກອງທຶນສຸມໃສ່ສາຍແລະອື່ນໆ. ໃນໂພສ ທຳ ອິດນີ້ຂ້າພະເຈົ້າຈະລົງໄປຂະ ໜາດ ກອງທຶນ M 100M ແລະຍົກເວັ້ນ“ ການຈະເລີນເຕີບໂຕ”.

ຄຳ ຕິຊົມຍິນດີຕ້ອນຮັບ.

ຜູ້ນໍາຕະຫຼາດ: Accel, ດັດສະນີ

ບ່ອນທີ່ Silicon Valley ມີຍີ່ຫໍ້ຊັ້ນ ນຳ 10 top15, ເອີຣົບກໍ່ມີສອງຢ່າງຄື: Accel (5 365M) ແລະ Index (£ 400M). ທັງສອງມີແນວຄິດເປັນເອກະພາບກັນຄື: ແນວຄຶດຄືແນວ“ ຄວາມເປັນຜູ້ ນຳ ທົ່ວໂລກ”, ກອງທຶນໃຫຍ່ແລະທີມງານການລົງທືນໃຫຍ່, ຮ່ອງຮອຍລອນດອນ + ຊິລິໂຄນຮ່ອມພູ (ໜຶ່ງ ໃນປະຫວັດສາດ, ການກໍ່ສ້າງອື່ນໆ) ແລະສ່ວນແບ່ງກາລະຕະຫຼາດຂອງຜູ້ຊະນະເລີດ (King, Supercell, Just) ກິນ, Avito & Skype, ເພື່ອຕັ້ງຊື່ສອງສາມ). ທັງສອງແມ່ນຍາກທີ່ຈະແຂ່ງຂັນກັນເມື່ອພວກເຂົາໄດ້ຕັດສິນໃຈທີ່ຈະຊະນະຂໍ້ຕົກລົງແລະມີການເບິ່ງແຍງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍເມື່ອພວກເຂົາຫາເງິນ.

ຜູ້ທ້າທາຍ: Balderton, Atomico

ດ້ວຍຮູບພາບ ໃໝ່, ສຳ ນັກງານ ໃໝ່, ທີມງານທີ່ໄດ້ຮັບການຟື້ນຟູແລະບາງທີ ສຳ ຄັນທີ່ສຸດແມ່ນກອງທຶນ ໃໝ່ £ 275M, Balderton ໝັ້ນ ຄົງໃນເກມເພື່ອສ້າງກອງທຶນທີ່ດີທີ່ສຸດໃນຕົວເມືອງ, ຢູ່ດ້ານຫລັງຂອງສາມພັນລ້ານບໍລິສັດ (The Hut Group, Talend ແລະ Kobalt) ທີ່ທ່ານສາມາດເພີ່ມ Revolut). ພວກເຂົາເຈົ້າໄດ້ຫລິ້ນບໍ່ດົນມານີ້ໃນທົ່ວລະດັບ, ຕັ້ງແຕ່ຕົ້ນ (Mojiworks) ຈົນເຖິງຄວາມທະເຍີທະຍານຫຼາຍ (ເຢັນ $ 30M ເຂົ້າໃນໂປແກຼມໂປແກຼມ genomics Sophia).

Atomico ໄດ້ ສຳ ເລັດຄວາມທະເຍີທະຍານຂອງຕົນພ້ອມກັບຂະ ໜາດ ຂອງກອງທຶນທີສາມຂອງມັນ (ຂະ ໜາດ ໃຫຍ່ສຸດ£ 555M, ໃຫຍ່ທີ່ສຸດໃນອັງກິດ) ໂດຍມີທີມສະ ໜັບ ສະ ໜູນ ການລົງທືນເຕັມຮູບແບບແລະຄວາມເຕັມໃຈທີ່ຈະລົງພະນັນໃຫຍ່ໆກ່ຽວກັບເຕັກໂນໂລຢີພື້ນຖານແລະເຕັກໂນໂລຢີເລິກ. ລົດບິນ Cue.

ໃນຂະນະທີ່ບໍ່ມີກອງທຶນໃດໆສາມາດສະແດງ ຈຳ ນວນຜົນຕອບແທນທີ່ແນ່ນອນໃນຖານະຜູ້ ນຳ ຕະຫຼາດ, ທັງສອງແມ່ນເປັນການຍາກທີ່ຈະທ້າທາຍຜູ້ ນຳ.

Scandis: Northzone, ບໍລິສັດ EQT Ventures

Northzone (10 310M) ໄດ້ສະ ໜັບ ສະ ໜູນ ບາງບໍລິສັດ marquee ໃນໄລຍະ ທຳ ອິດ (Spotify, Avito) ແລະກໍ່ສ້າງລະບົບນິເວດທີ່ເຂັ້ມແຂງໃນລອນດອນ. ໃນຂະນະທີ່ມັນສືບຕໍ່ຜັກດັນໃຫ້ຮາກຂອງມັນແມ່ນຢູ່ໃນອັນດັບຕົ້ນໆຂອງກອງທຶນປະເທດເອີຣົບໃນປະຈຸບັນແລະເປັນຄູ່ຮ່ວມມືທີ່ດີກັບຜູ້ກໍ່ຕັ້ງຂອງມັນ. ວັດທະນະທໍາ Scandinavian ທີ່ມີການຮ່ວມມືຢ່າງແຂງແຮງຂອງມັນມີບົດບາດດີກັບຜູ້ກໍ່ຕັ້ງແລະມັນເປັນສິ່ງທີ່ ໜ້າ ສັງເກດໃນການມີເຄືອຂ່າຍຫ້ອງການທົ່ວເອີຣົບ ເໜືອ (ໂດຍສະເພາະຄືກັບ EQT).

ບໍລິສັດ EQT Ventures ແມ່ນຜູ້ມາ ໃໝ່ ທີ່ໄດ້ລະເບີດຂຶ້ນໃນສະຖານທີ່ດັ່ງກ່າວດ້ວຍກອງທຶນ chunky £ 470M. ສ້າງຕັ້ງຂຶ້ນໂດຍຜູ້ປະກອບການ, EQT ມີຄວາມທະເຍີທະຍານຄ້າຍຄື A16Z ແລະພື້ນຖານໂຄງລ່າງສະຫນັບສະຫນູນເພື່ອໃຫ້ກົງກັນ, ກວມເອົາການອອກແບບ, ວິສະວະ ກຳ, ການຕະຫຼາດ, ການ ໝູນ ວຽນສາກົນແລະອື່ນໆ. ການຕັ້ງ ຕຳ ແໜ່ງ ຕົວເອງວ່າເປັນຈຸດຂ້າມລະຫວ່າງ VC ແລະຜູ້ເລີ່ມຕົ້ນ, EQT ກ່າວວ່າມັນຈະລົງທືນ“ ທຸກບ່ອນຕັ້ງແຕ່ $ 3 ເຖິງ $ 75M” ໃນບໍລິສັດຂອງທ່ານ. ໝູນ ໃຊ້ຄວາມສາມາດໃນການ ດຳ ເນີນງານທີ່ເຂັ້ມແຂງ, ທີມງານກໍ່ໄດ້ສ້າງສິ່ງທີ່ອາດຈະເປັນເຄື່ອງຈັກຊອກຄົ້ນຫາຂໍ້ມູນທີ່ມີຄວາມເຂັ້ມແຂງທີ່ສຸດໃນຕະຫຼາດເຊິ່ງພວກເຂົາເອີ້ນວ່າ Motherbrain.

ທ້ອງຖິ່ນ: Octopus Ventures, MMC, BGF

Octopus Ventures (£ 120M) ແມ່ນຜົນບັງຄັບໃຊ້ເປັນເວລາດົນນານໃນການລົງທືນໃນປະເທດອັງກິດແລະມີບາງເລື່ອງທີ່ປະສົບຜົນ ສຳ ເລັດໃນທ້ອງຖິ່ນທີ່ມີຊື່ສຽງ. ສ່ວນ ໜຶ່ງ ຂອງກຸ່ມບໍລິຫານຈັດການຊັບສິນທີ່ໃຫຍ່ກວ່າ, ມັນໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຈາກການເຂົ້າເຖິງແຫຼ່ງທຶນຫຼາຍຂັ້ນຕອນທີ່ບໍ່ມີການປ່ຽນແປງເຖິງແມ່ນວ່າບໍ່ດົນມານີ້ລາວໄດ້ກ້າວໄປສູ່ການສ້າງຍີ່ຫໍ້ທີ່ເປັນເອກະລາດຫຼາຍຂຶ້ນ. ກອງທຶນມີຄວາມຍິນດີທີ່ຈະຫລິ້ນໃນໄລຍະ, ຈາກແນວພັນ (ພວກເຮົາໄດ້ເຮັດ Secret Secret, ຮ່ວມກັນ, ຂໍຂອບໃຈທ່ານ William Reeve) ເພື່ອການເຕີບໃຫຍ່ (ພວກເຂົາໄດ້ເຂົ້າຮ່ວມກັບຂ້ອຍໃນການສະ ໜັບ ສະ ໜູນ ເງິນ Zoopla). ພວກເຂົາໄດ້ເລີ່ມແຕກງອກຢູ່ ເໜືອ ປະເທດອັງກິດແລະເຖິງແມ່ນວ່າໄດ້ເປີດຫ້ອງການຢູ່ນິວຢອກ ນຳ ໂດຍ Alliot Cole.

MMC Ventures ໄດ້ມີການເຄື່ອນໄຫວຢູ່ທີ່ Series A ເກືອບ 20 ປີແລ້ວ. ມັນຄ້າຍຄືກັບ Draper Esprit ຢູ່ດ້ານລຸ່ມ, ພວກເຂົາແມ່ນກອງທຶນທີ່ບໍ່ເຄີຍມີໃບ ໜ້າ ແລະບອກຂ້ອຍວ່າພວກເຂົາປະຕິບັດການຜະລິດປະມານ M 35M ຕໍ່ປີ; ທ່ານສາມາດຄິດເຖິງພວກມັນເປັນກອງທຶນ Series 150M Series A. MMC ແມ່ນສາມາດສັງເກດໄດ້ ສຳ ລັບບົດລາຍງານການຄົ້ນຄວ້າທີ່ເຂັ້ມແຂງຂອງມັນເຊັ່ນວ່າຊຸດ ດຳ ນ້ ຳ ເລິກທີ່ຜ່ານມາໃນ AI. ບັນດາບໍລິສັດ Marquee ປະກອບມີ Gousto, AppearHere ຫຼື NewVoiceMedia.

ບໍລິສັດ BGF Ventures ແມ່ນຜູ້ຈັດການ ໃໝ່ ທີ່ຖືກຈັດຕັ້ງຂື້ນມາເປັນສ່ວນ ໜຶ່ງ ຂອງຄວາມພະຍາຍາມຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງໃນການຂັບເງິນເພີ່ມເຕີມເຂົ້າໃນລະບົບນິເວດການປະດິດສ້າງເປັນການສະກັດກັ້ນຈາກກອງທຶນການເຕີບໂຕຂອງອັງກິດ 2.5BN. ໃນຂະນະທີ່ມັນໄດ້ສ້າງຕັ້ງຂຶ້ນໃນເບື້ອງຕົ້ນດ້ວຍທີມທີ່ເປັນເອກະລາດທີ່ເຂັ້ມແຂງເຊິ່ງປະກອບດ້ວຍນັກລົງທືນດ້ານເຕັກໂນໂລຢີທີ່ມີຄວາມຕັ້ງໃຈແລະເລີ່ມຕົ້ນສ້າງໂຄງການທີ່ ໜ້າ ສົນໃຈ (NewVoiceMedia, Garrison, Gousto) .

The Platform Plays

ການກ່າວເຖິງພິເສດຕໍ່ສິ່ງທີ່ Simon Cook ແລະທີມງານທີ່ Draper Esprit ກຳ ລັງສ້າງຢູ່; ເພື່ອຄວາມຮູ້ຂອງຂ້ອຍແມ່ນກຸ່ມດຽວທີ່ປະຕິບັດການບໍລິສັດ Venture, Secondary ແລະ Fund of Fund ພາຍໃນ ໜ່ວຍ ງານດຽວກັນ. ຂ້າພະເຈົ້າມັກຮັກຄວາມຄິດຂອງການສ້າງເວທີສຸດທ້າຍເພື່ອຮັບໃຊ້ຄວາມຕ້ອງການຂອງຜູ້ເລີ່ມຕົ້ນໃນຕະຫຼອດຊີວິດຂອງພວກເຂົາແລະພວກເຂົາກໍ່ເຮັດແບບນັ້ນ. ມັດທະຍົມກ່ຽວກັບຫຼັກຊັບ Seedcamp ທີ່ເກົ່າແກ່ (ລວມທັງ Transferwise), ການລົງທືນຕົ້ນໆໃນການມັກຂອງ Graphcore ຫຼື Evonetix, ຂັ້ນຕອນການລິເລີ່ມຂອງແນວພັນ FoF ທີ່ຜ່ານມາແມ່ນຕົວຢ່າງທີ່ດີຂອງວິທີການເຄື່ອນຍ້າຍເຂັມ. Simon ບອກຂ້ອຍກ່ຽວກັບ£ 100M ຕໍ່ປີທີ່ໄດ້ຮັບການຈັດຕັ້ງປະຕິບັດ, ເຊິ່ງເບິ່ງຮອບວຽນການລະດົມທຶນຂອງ 3-4 ປີ ສຳ ລັບເດັກຊາຍໃຫຍ່ເຮັດໃຫ້ພວກເຂົາຢູ່ເທິງຜູ້ຫຼິ້ນທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຢູ່ນອກນັ້ນ.

ເຄື່ອງຫຼີ້ນທີສອງຢູ່ທີ່ນີ້ແມ່ນ ADV (Accelerated Digital Ventures) - ນຳ ໂດຍ Lee Stafford, Keith Teare ແລະ Mike Dimelow - ເຊິ່ງ ກຳ ລັງພັດທະນາການສະ ເໜີ ຜະລິດຕະພັນທີ່ສຸມໃສ່ປະເທດອັງກິດກັບນັກລົງທຶນສະຖາບັນທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດ ຈຳ ນວນ ໜຶ່ງ. ເວທີ“ ທຶນຄົນເຈັບ” ນີ້ລວມມີການລົງທືນ FoF ແລະການລົງທືນ“ ເຕັມຊີວິດ” ໂດຍກົງ; ພວກເຂົາກໍ່ ກຳ ລັງສ້າງ“ ເວທີທີ່ຢູ່ເບື້ອງຫຼັງຂອງເວທີ” ໃນຮູບແບບຂອງ“ ຕະຫລາດຮ່ວມ”. ສ່ວນໃຫຍ່ຂອງການຫຼີ້ນລະຄອນຢູ່ທີ່ນີ້ແມ່ນການໄປຮ່ວມທຸລະກິດນອກ ເໜືອ ຈາກລອນດອນແລະເຂົ້າສູ່ຕະຫຼາດທ້ອງຖິ່ນ. ກະລຸນາຢ່າກ່າວເຖິງ 3i!

ຜູ້ຊ່ຽວຊານ

ມີພື້ນຖານສອງວິທີໃນການຜິວ ໜັງ ແມວຖ້າທ່ານເປັນທຶນທີ່ນ້ອຍກວ່າ: ຄວາມຊ່ຽວຊານດ້ານແນວຕັ້ງຫລືຈຸດສຸມທາງພູມສາດ. ໂດຍປົກກະຕິພວກເຂົາຈະມີຄວາມຍືດຫຍຸ່ນບາງຢ່າງໃນເວທີແລະຈະລົງທືນຈາກແນວພັນສູ່ການຈະເລີນເຕີບໂຕພາຍໃນເຂດຈຸດສຸມຂອງພວກເຂົາ.

ໃນຂະນະທີ່ພວກເຮົາກ້າວເຂົ້າໄປໃນຂະ ໜາດ ຂອງກອງທຶນນ້ອຍກວ່າພວກເຮົາເຫັນວ່າກົນລະຍຸດເຫລົ່ານີ້ຖືກ ນຳ ໃຊ້:

  • ອາລຸນ (£ 170M), ແນວຄິດ (£ 100M), Frontline (£ 40M), ລົດເຄນ (£ 35M) ລ້ວນແຕ່ສຸມໃສ່ການຊອກຫາລະຄອນ B2B SaaS ທີ່ດີ.
  • Felix Capital (£ 110M) ໄດ້ລົງເລິກກ່ຽວກັບ "ຊັ້ນຮຽນທີ່ສ້າງສັນ".
  • Anthemis (5 285M) ໄດ້ສ້າງພາຫະນະຄອບຄົວທັງ ໝົດ ທີ່ສຸມໃສ່ການບໍລິການດ້ານການເງິນແລະການເງິນເຊິ່ງໄດ້ຖືກ ກຳ ນົດໄວ້ຢ່າງກວ້າງຂວາງ, ດ້ວຍການສະ ເໜີ“ ການເງິນແບບດິຈິຕອນ”.
  • ຂ້າພະເຈົ້າບໍ່ແນ່ໃຈ 100% ວ່າບ່ອນໃດທີ່ຈະຈັດວາງ“ ແບບ Silicon Valley” Mosaic Ventures (but 100M) ແຕ່ຂ້າພະເຈົ້າສັ່ງເວົ້າໂດຍທົ່ວໄປຊຸດ A ທີ່ມີຄວາມ ລຳ ອຽງຕໍ່ B2B ແລະ blockchain. ຄ້າຍຄືກັນກັບ DN Capital (£ 175M) ເຊິ່ງມີການເຄື່ອນໄຫວໃນຫຼາຍຕະຫຼາດ (ເຢຍລະມັນ, ຝຣັ່ງ, ອັງກິດ, ສະຫະລັດ) ແຕ່ເບິ່ງຄືວ່າມີດັງທີ່ດີແທ້ໆ (ຕົວຢ່າງ Auto1).
  • GV ມີ Tom Hulme ທີ່ດີເລີດມາລົງທືນ ສຳ ລັບພວກເຂົາໃນຢູໂຣບແລະແມ່ນຢູ່ໃນ ໝວດ ໝູ່ ທັງ ໝົດ ຂອງມັນເອງ.

ການເຕີບໃຫຍ່

ຂ້າພະເຈົ້າຕັ້ງໃຈບໍ່ໄດ້ເວົ້າເຖິງດ້ານການຈະເລີນເຕີບໂຕໃນບົດຄວາມນີ້; ມັນບໍ່ມີປະໂຫຍດຫຍັງຕໍ່ຜູ້ປະກອບການເພາະວ່າພວກເຂົາມີ ຄຳ ແນະ ນຳ ແລະຄວາມຮູ້ໂດຍທີ່ພວກເຂົາໄປຮອດທີ່ນັ້ນ. ເຂດເນີນສູງ (ທີມທີ່ດີທີ່ ນຳ ພາໂດຍ Fergal), EightRoads (go Davor!), 83North (ທີ່ດີເລີດ Laurel Bowden), Vitruvian ເຊັ່ນດຽວກັນກັບ DST, Insight ແລະຜູ້ຫຼິ້ນສາກົນຫຼາຍຄົນແມ່ນຢູ່ໃນຕະຫຼາດນີ້. ມັນເປັນຫົວຂໍ້ ສຳ ລັບມື້ອື່ນ.

ຕໍ່ໄປ - ມິນິ

ຂ້າພະເຈົ້າຈະກວມເອົາພາກສ່ວນກ່ອນ ໜ້າ ນີ້ຂອງຕະຫລາດການລົງທືນໃນ ຕຳ ແໜ່ງ ຕໍ່ໄປຍ້ອນວ່າຂ້າພະເຈົ້າຕ້ອງການທີ່ຈະ ທຳ ຄວາມຍຸດຕິ ທຳ ຕໍ່ກົນລະຍຸດທີ່ລ້ ຳ ຄ່າທີ່ຖືກອອກແບບມາເພື່ອລົງທືນໃນແນວພັນແລະເມັດພັນກ່ອນ. ຕິດຕາມ.

ຫວັງວ່າທ່ານຈະມັກມັນ + ຕິດຕາມຂ້ອຍໃນ Twitter @fdestin.